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任何退休計畫當中最大的危險，就是你所儲存的購買力將被所謂的“通貨膨脹”默默地侵蝕掉。這種現象在你每週加油或去超市購物的時候，都能感受得到。多數年輕工作人士對抗通貨膨脹的辦法，就是依靠增加的薪水或盈利，而即將退休的人對於通貨膨脹的抵抗力更低。

　　“退休人士面臨的最大風險就是通貨膨脹，而不是短期波動的股市。”全國個人理財顧問協會(National Association of Personal Financial Advisors)的主席Tom Orecchio指出，“人們總是關注當今的市場，而忽略了他們25年後所能具備的購買力，這是一個錯誤。”為了因應未來所需，投資人應該掌握下列這些能 夠擊敗通貨膨脹的投資工具：

　　1、通貨膨脹指數債券 (I Bond)

　　作用：通貨膨脹指數債券(I Bond)的設計目的，就是綜合“固定利率”和“通貨膨脹調整後的浮動利率”來計息，讓報酬得以跟上物價攀升的腳步。其中固定利率是債劵本身的利率，30 年內不會改變。浮動利率則是在每年5月和11月的時候，依消費者物價指數增幅訂立，兩者相加，即是債劵一年的收益。也就是說，債劵收益會隨物價同步上揚， 投資人完全不必擔心通貨膨脹會使利息縮水。目前I Bond的綜合利率約在5.64%左右。

　　適用對象：備足大額積蓄的退休人員，這類不需要快速增長的投資人，特別適合I Bond隨通貨膨脹穩定成長的特性。

　　投資成本：購買I Bond有兩種選擇，一是電子版本，面額從25美元起跳，紙張版本則從50美元開始。有意購買者可上網www.treasurydirect.gov。

　　流動性：較差。I Bond無法在12個月內贖回，並且假如你在五年內賣出，你將失去近三個月的利息。為了避免罰款，投資人最好至少等待5年再行贖回。

　　優點：安全，並能保護投資人免受通貨膨脹的傷害，基本上這種債券並不會帶來豐富的報酬，但是卻擁有提供保障的功能。此外這種投資可以免稅 (州稅與地方稅) ，聯邦稅則能延至贖回時再繳交。

　　缺點：增長有限。雖然I Bond的成長可以擊敗通貨膨脹，但是報酬並不如其他風險較大的投資，缺乏流動性也是另一缺點。

　　2、高息股 (Dividend-Rich Stocks)

　　作用：上市公司按照規定，應該將受益再投資或作為股息轉發給股東。對於戰勝通貨膨脹的目的來看，股息的效果可以說是無敵了。高息股不僅提供可觀 的收入，並且還有資本增長的潛力。特別是一些績效優良的公司，如標準普爾的500種股票，提供投資人優渥股息的機會相當大。工業、能源業、金融服務業、製 藥業和消費必需品等產業中，不乏許多這樣的公司。

　　適用對象：多數退休人士都需要增長潛力較佳的股票，無論這些股票是否支付股息。但是隨著老年人逐漸離開工作崗位，他們需要收入，也需要投資成長，每年能多得一筆股息紅利將會是一個明智選擇。

　　投資成本：股價取決於公司與市場條件，此外若投資人透過專業的證券經紀公司購買股票，還需支付一些費用。

　　流動性：理論上股票的流動性強，你可以在任何時候買賣股票，當然也包括高息股的種類。然而為了獲得較低稅率的好處，最好能持有股票一段時間，通常是超過60天滿足所謂除息日期的要求。

　　優點：目前股票屬於低稅率的投資，到2010年，合格的股息仍屬資本利得稅，對於稅階符合在25%以上的投資人來說，資本利得稅率通常不會高過15%。

　　缺點：除了潛在的資本損失，這類股票通常缺乏多樣性。高股息的公司多半集中在特定的幾個產業當中，也是一般認為投資增長並不快速的產業。

　　風險：股票可能賠錢，所以投資高息股之前，不能例外的也需要做足功課。

　　3、ETFs指數股票型基金 (Exchange-traded funds)

　　作用：ETFs是一種跟蹤“標的指數”變化、且在證券交易所上市交易的基金，同時擁有股票與基金的特質。ETFs，屬於開放式基金的一種特殊類 型，它綜合了封閉式基金和開放式基金的優點，在申購贖回(或買賣)時，必須以一籃子證券(或有少量現金)的形式交換基金份額。ETFs就像共同基金，也可 以包括股票、債券、商品、貨幣、以及衍生性產品。ETFs最大的作用在於投資者可以借助這個金融產品具備的指數期貨、商品期貨的特性套利操作。

　　適用對象：相對較低的管理費用和付稅效率，使得ETFs相當適合必須控制預算的退休人士，尤其是打算長期投資一筆錢、並且尋求多樣化資產的投資者。ETFs同時也是方便單純的投資選擇，因為投資人能容易地挑選現成的產品，加入自己的投資組合當中。

　　價格：每天都會產生不同變化，有專門的委員會負責ETFs採購與銷售。

　　流動性：流動性很高。你可以頻繁的交易ETFs，如同操作股票一樣。

　　優點：低管理費和豐富的資產。由於大多數ETFs背後都沒有積極經營的經理人，因此價格低於公同基金。

　　缺點：投資者每次交易ETF時都必須支付佣金，交易費用較多。此外，ETF的市價可能會嚴重受到期淨值影響，雖然這種情況不一定很常見，但投資者仍必須意識到這個因素會增加某種程度的不確定性。

　　4、共同基金 (Mutual Funds)

　　作用：基金可由多種不同的投資標的組成，包括股票、固定收入、貨幣、商品、和現金等，你的投資風格決定了資產組成。目前有一種新品種基金稱作“退休收入基金”，是專為希望持有資產達一定年數以上、並且可對抗通貨膨脹的退休人士設計。

　　適用對象：對於希望尋求通貨膨脹保護以及額外收入的老年人來說，共同基金可以提供更多樣化的投資。老人若計畫較長期的退休，或著需要在離開工作力之後繼續有金錢的成長，都應該考慮共同基金的投資。

　　投資成本：基金的價格和費用會不斷變化，積極管理型基金都會比指數型基金昂貴。

　　優點：共同基金的優點在於投資多元化，並且由專業經理人管理，可以消除投資人缺乏時間、專業知識、或操作欲望等困擾。根據基金的投資組合和績效，基金具備了對抗通貨膨脹的潛力。

　　缺點：投資費用較高，尤其是專業管理的費用可能會讓基金的交易變得較為昂貴，不過有些指數型基金則相對便宜很多。一般來說，基金管理的收費會直 接從投資人的資產中扣除，此外，績效良好的積極管理型基金還可能使投資人繳交高額的稅。基金投資有賺錢的潛力，也有賠錢的可能，一切都取決於投資績效。